全民钱包冲刺IPO“埋雷”：疑借牌上架，利率擦边监管红线
文|诗弦
最近，一家名为全民钱包的网贷平台被曝正筹备上市。
而钞票独角兽发现，天然全民钱包比年来的限度快速扩展，但其在本色业务运营中流表示的“借牌上架”、过高的利率和“双担保”模式等多重疑似违章的情形，或将为后来续上市埋下隐患。
01
第三梯队助贷平台寻求上市
工商信息骄气，全民钱包是一家会聚假贷平台运营商，建立于2017年7月，注册本钱2亿元，法东谈主、实控东谈主为曾庆亮。
全民钱包主要通过现款贷与购物分期来开展助贷业务，为配合有关业务，曾庆亮曾在2020年指导出资缔造小贷公司和电商公司。
官方对外发布的信息骄气，搁置2021年8月，平台累计用户交集2000万。
其中，现款贷手脚全民钱包的中枢业务近些年势头迅猛：一方面凡俗通过融360、洋钱罐、易得花、舒畅花等贷款超市、其他借债平台导流获客，一方濒临接了江西裕民银行、小米消金、蓝海银行等“50+”资金方，进行放贷。
购物分期方面，App内的全民商城为用户提供潮玩影相、手机数码、小机电、影音文娱、钟表等商品分期付款，轮廓年化利率约为24%。以256G的iPhone15为例，其在商城内售价为6799元，分12期还款，月供642.91元起。
2023年2月，全民钱包取得了一笔战术投资，投资方为深圳TCL十方垂直产业科技发展有限公司（以下简称“TCL十方”）。企查查骄气，后者是深交所上市公司TCL的孙公司。自此，TCL十方在全民钱包握股达15%。
天然TCL旗下曾设有财务公司等金融业务板块，但据行业东谈主士显现，上述投资仅为财务投资，二者并无业务协同。
外部资金的注入使全民钱包加速了业务拓展的措施。市集听说称，全民钱包现时放贷限度为百亿级。
现时的助贷江湖按放贷限度被永诀为三个梯队，其中在贷限度1000亿元以上的平台构成了助贷圈的第一梯队，以陆金所、乐信、京东金融为代表；200亿元-1000亿元之间的平台处于第二梯队，典型的平台有信也科技、嘉银金科、小赢科技等；10亿元-200亿元之间的则属于第三梯队，其中就包括全民钱包、融360等平台。
本年11月，全民钱包还在招聘网站密集发布招聘信息，除风控副总监、运营副总监、贷后副总监、财务副总监、时代副总监等旧例岗亭之外，一则以30-40k薪资招聘董秘的信息分外刺眼。
职位先容骄气，全民钱包招聘的董秘岗亭职责包括肃肃协助完成公司上市后期股权激励磋磨决策，和洽上市前后股权激励的各项事宜。其任职条目包括熟识公司上市历程、上市公司运作历程、企业收并购历程，有香港上市解说。
据此臆测，全民钱包或挑升谋求在港交所上市。此前，全民钱包曾对外寻求投资并购上市方面东谈主士，用于进行投资并购、上市筹划等一系列责任。
此外，全民钱包还在招聘即时零卖总司理、机构互助总监等高等解决职位，仍骄气出较强的业务扩展态势。
02
从租出执照到无证筹备？
企查查骄气，2020年3月，全民钱包曾对外投资缔造海南乙诚小额贷款有限公司，注册本钱3000万元，公司和曾庆亮分别握股30%、25%。
彼时，助贷刚被监管修复为互联网金融转型的关键标的之一，业界瞻望助贷有望被纳入金融普惠体系之中，成为行业正规军。致使一部分握牌机构也启动向助贷逼近，以化解资金风险。
但好意思梦很快破损。随后出台的会聚小贷新规进步了会聚小贷公司的筹备门槛：筹备会聚小额贷款业务的小额贷款公司的注册本钱不低于东谈主民币10亿元，跨省级行政区域筹备会聚小额贷款业务的小额贷款公司的注册本钱不低于东谈主民币50亿元，上述均为一次性实缴货币本钱。
2021年起，小贷行业掀翻增资潮。同期，也有诸如祥瑞普惠等公司为缓解增资压力将世界性会聚小贷左迁为区域执照。
2022年2月，海南乙诚小贷被刊出，原因骄气为“决议结果”。对于全民钱包这么的公司来说，即使是10亿元的初学级门槛也难以达到，不绝握有小贷执照对保管公司业务的预想不大，还会在很猛进程上加多筹备成本，刊出亦然原理之中。
2023年，曾有报谈称，全民钱包磋磨在重庆筹备小贷公司，但于今并无后续。
自此之后，为粗莽金融类App的上架条目，全民钱包疑似一直依靠租出第三方的执照开展业务。本年11月初时曾有媒体报谈，全民钱包注册合同骄气，其网站及App由广州市好屋小额贷款有限职守公司（下称“好屋小贷”）肃肃运营。
企查查骄气，好屋小贷是一家上市系小贷公司，建立于2016年5月，实缴本钱1.1亿元，其鼓动苏州市好屋信息时代有限公司由A股上市公司明牌珠宝曲折握股超85%。据此来看，好屋小贷也并不粗莽筹备小贷业务的禀赋。
而借牌上架的模式也没能握续太久。
本年8月，金融监管总局发布对于《小额贷款公司监督解决暂行目的（征求主意稿）》，《小额贷款公司监督解决暂行目的（征求主意稿）》，明确提倡小贷公司不得出租、出借执照，为无放贷业务禀赋的主体提供放贷“通谈”，协助其苦求含“金融”字样移动应用边幅备案等。
这一新规的出台早有预兆。此前的6月，各应用商店便已收到提醒，条目对于小贷产物进行全面排查，对不相宜应用商店或会聚平台审核禀赋条目的贷款App，将成功下架处理。其中就包括向执照方按年或按月支付“时代业绩费”，以杀青“借牌上架”的情况。旧年12月，已有有关互联网小贷公司因对外租赁执照被金融监管部门罚金。
跟着监管趋严，小贷公司在不同的应用市集里上架多个马甲式贷款App的阵势将被穿透认定，并赐与惩责。
在此布景下，全民小贷由好屋小贷运营的App已在安卓端下架，官方解释是“该应用拓荒者正在进行里面优化，暂不提供下载。”在ios端，全民钱包已将App注册合同中的运营主体由好屋小贷改为“广州市全民钱包科技有限公司”。至此，全民钱包已复原“裸奔”筹备情状。
03
“双融担”费率竟比利息还高！
全民钱包App骄气，其借债利率区间为16%-36%，利率下限已显贵高于监管轨则的4倍LPR的红线。
如斯高的利率一方面是因其对接的民营银行、相信、消金公司多为中尾部握牌金融机构，禀赋一般，致使其资金成本较高。
全民钱包App声称对接的金融机构中，蓝海银行、亿联银行资产总和在500-1000亿元之间，属于腰部阵营；而江西裕民银行资产总和不到180亿元，在国内19家民营银行中属于全王人的尾部；小米消金、湖北消金总资产均不到200亿元，在现存的31家展业的握牌耗尽金融公司中也处在尾部。其中，湖北消金因自己利润有限，起义资产恶化的才能较低，还一度暂停了新增的助贷互助。
另一方面，全民钱包在助贷过程中还引入了“双融担”模式，就借债东谈主引申了债义务进行担保。
自从交纳保证金的兜底模式被监管叫停之后，基于融担执照的“双融担”模式成为了互联网助贷哄骗监管的主流妙技。
在与资金方的互助中，助贷平台和会过具有增信禀赋的融资担保公司进行兜底。而“双融担”模式通过引入两家融资担保公司，签署两份融担合同，将36%的订价模式拆分为两部分，其中，24%的部分瞎想为资方利息+融资担保费；12%的部分则瞎想为融资担保沟通业绩费，由另一家融担公司单独收取。
这一模式虽确保了资金方的矫健收益，却也因踩线问题极易激勉客诉。
黑猫投诉平台上，灵验户响应称，在全民钱包平台借债8000元，平台将待还金额分为两笔，每期还款金额中也含有2笔担保用度。其中，每月利息为36.3元，每月两笔担保费打算113.28元，已达到利息的3倍以上。
不久前业内流传的一份起草的新规骄气，担保机构向借债东谈主收取的担保增信费率不应高于贷款利率，且不得以沟通费、参谋人费等样式收取不对理用度。而全民钱包的“双融担”模式又一次游走在了合规旯旮。
小结
当今，全民钱包已在招聘平台下架了董秘有关招聘信息，无法得知是详情了董秘东谈主选或上市磋磨生变。
因风险承担业务在金融监管中长期处于灰色地带，有关助贷平台上市以来，一直在二级市阵势临估值较低的困境。本年以来，货拉拉、喜马拉雅等非金融企业的助贷业务均在IPO过程中成为证监会质询的顾问点，并因此下架了有关助贷产物。
即便全民钱包将上市地选为香港，怎样逃过监管对其业务合规性的雷霆之问，也要打上一个问号。